- Hem
- Filosofi/mentala aspekter
- Fördel swingtrading
Fördel swingtrading
- av Peter Nilsson
- Publicerad 101013
- Filosofi/mentala aspekter
-
Betyg:
Fördel swingtrading
Filosofiska funderingar om informationseffektivitet i olika tidsperspektiv.
Tes: Man kan dela in aktörerna på börsen efter i vilket tidsperspektiv de agerar.
Tes: Man kan vidare utgå ifrån att det krävs en likvid marknad med många aktörer för att börsen ska kunna vara informationseffektiv.
De stora aktörerna som t ex fonder hanterar stora belopp. Med stora belopp kommer stora positioner. Stora positioner är svårare att hantera. Det kan krävas flera dagar för en större aktör att etablera en position i en aktie. De påverkar dessutom priset, speciellt om utgångspunkten är strategier som bygger på styrka, d v s momentumspelare. När de agerar påverkar de i högsta grad vad som händer i aktien. Det är en stor nackdel, större än vad de flesta mindre aktörer tycks förstå. De stora aktörerna tvingas in i ett längre tidsperspektiv.
Det finns också många aktörer som agerar i ett riktigt kort tidsperspektiv, t ex daytraders, scalpers och high frequency aktörer. Konkurrensen är hård och verkar bli hårdare.
Jag får känslan av att dessa två poler av aktörer blir större och större. Å ena sidan har vi då de som krigar i det riktigt kora perspektivet, å andra sidan de som agerar i det större perspektivet. Det skulle enligt min tes kunna leda till hyfsat informationseffektiv prissättning i dessa båda tidsperspektiv.
Mellan dessa båda tidsperspektiv och grupper av aktörer befinner sig swingtradern, som agerar i ett perspektiv från en dag till flera dagar. Denna grupp är mindre. Kan det innebära att börsen därmed inte är informationseffektiv just i det perspektivet? Jag tror det, och att detta resonemang förklarar varför swingtrading fungerar bra.
Fördel swingtrading.
Tes: Man kan dela in aktörerna på börsen efter i vilket tidsperspektiv de agerar.
Tes: Man kan vidare utgå ifrån att det krävs en likvid marknad med många aktörer för att börsen ska kunna vara informationseffektiv.
De stora aktörerna som t ex fonder hanterar stora belopp. Med stora belopp kommer stora positioner. Stora positioner är svårare att hantera. Det kan krävas flera dagar för en större aktör att etablera en position i en aktie. De påverkar dessutom priset, speciellt om utgångspunkten är strategier som bygger på styrka, d v s momentumspelare. När de agerar påverkar de i högsta grad vad som händer i aktien. Det är en stor nackdel, större än vad de flesta mindre aktörer tycks förstå. De stora aktörerna tvingas in i ett längre tidsperspektiv.
Det finns också många aktörer som agerar i ett riktigt kort tidsperspektiv, t ex daytraders, scalpers och high frequency aktörer. Konkurrensen är hård och verkar bli hårdare.
Jag får känslan av att dessa två poler av aktörer blir större och större. Å ena sidan har vi då de som krigar i det riktigt kora perspektivet, å andra sidan de som agerar i det större perspektivet. Det skulle enligt min tes kunna leda till hyfsat informationseffektiv prissättning i dessa båda tidsperspektiv.
Mellan dessa båda tidsperspektiv och grupper av aktörer befinner sig swingtradern, som agerar i ett perspektiv från en dag till flera dagar. Denna grupp är mindre. Kan det innebära att börsen därmed inte är informationseffektiv just i det perspektivet? Jag tror det, och att detta resonemang förklarar varför swingtrading fungerar bra.
Fördel swingtrading.
Informera andra om denna artikel
Kommentarer
Kommentar #1 (Skriven av JM)
Betyg:
Men, ifall börsen skulle vara informationseffektiv i det korta perspektivet, dvs tex intraday. Då borde ju prissättningen vara korrekt även för de längre tidsperspektiven.
Kommentar #2 (Skriven av johher)
Betyg:
JM: Nej, inte nödvändigtvis.
Olika aktörer kollar på olika priser och samband.
En HFT-snurra behöver tex inte bry sig om var vi stänger eller öppnar för dagen, utan försöker kanske istället prognosera kommande 5 minuter givet föregående 1-15 minuters avslut och aktivitet i orderboken.
Om de ser ett samband som de vill profitera på så kommer de att agera. Lägg till att vi har ytterligare ett gäng med snurror som försöker kapitalisera på samma samband under samma tidshorisonter. Konkurrensen hårdnar och vinstmarginalerna minskar. Marknaden blir mao effektivare på denna tidshorisont.
Om vi däremot zoomar utåt så kommer vi ha aktörer som inte alls bryr som om intradagsaction och endast kikar på stängningskursen. Kanske att de inte ens kikar på dagens close utan väljer att titta på veckobasis.
Eftersom deras signaler genereras över olika tidsperspektiv så kommer de inte att konkurrera med varandra. Om konkurrensen på den högre nivån är mindre så kommer marknaden här vara mindre effektiv => större marginaler för de som deltar.
