Den 21 december varje år tittar jag extra noga på skärmen. Det är köpläge...

Jag är styrelseordförande i Systematiska Fonder JPA AB. Vi är ett av de mindre fondbolagen i Sverige. Det som utmärker Systematiska är att alla fonder vi förvaltar och strategier vi skapar är fullt regelbaserade. Algoritmerna styr vår verksamhet. Systematiska må vara ett av Sveriges minsta fondbolag, men med Christer Andersson och Johan Bennet som (bland mycket annat) researchers är vi ett av de smartare fondbolagen.

Anledningen till att jag tittar närmare på skärmen den 21 december varje år är att Johan och Christers research tydligt visar att det är köpläge då. Säsongsmässigt är perioden 21 december t o m den 6 februari stark. Bäst under perioden går förloraraktier. Förloraraktier defineras som aktier som under året, fram till den 21 december, haft en svag utveckling. Allra bäst går småbolagsförlorare. Den för de flesta välkända avvikelsen från informationseffektivitet, januari-effekten, är i mångt och mycket (vilket sannolikt inte är känt för de flesta) ett småbolagsfenomen.

En portfölj skapad av 10 förloraraktier de senaste 20 åren har i genomsnitt avkastat nästan 22 procent under den aktuella perioden. Genomsnittet för alla aktier är ca 8 procent. Var dock beredd på att variansen i utfallet är stort. Justerat för varians är dock den riskjusterade avkastningen för strategin riktigt bra. 

Varsågod, men tacka inte mig. Tacka Johan och Christer.  

Ps Den som är mer nyfiken på Johan Bennet och Christer Andersson, och deras respektive specialiteter, finner ett kapitel var av herrarna i Johnnys och min senaste bok - Edge. Christer skriver om systematisk handel och Johan skriver om tidsdynamik. Ds